Avec les CFD, il est aussi simple de prendre des positions courtes que des positions longues. Découvrez grâce à cet exemple comme "shorter" (vendre à découvert) simplement des actions.
Ouvrir la position
Carrefour SA cote à 32,53 € / 32,54 € en janvier 2011.
Vous pensez que le cours de l’action va varier à la baisse et décidez de vendre 300 CFD sur actions à 32,53€.
Exposition totale = nombre d’actions x prix de vente = 300 x 32,53€ = 9 759€
Au lieu d’immobiliser le montant total de votre exposition auprès de votre intermédiaire financier, la négociation sur CFD vous permet d’immobiliser seulement une partie de celle-ci, soit 5% de couverture requise dans ce cas.
Couverture requise = 5% x 300 actions x 32,53 € = 487,95€
Vous immobilisez donc 487,95€ sur votre compte IG Markets pour une exposition totale sur le marché de 9 759€. A l'ouverture de votre position, nous appliquons une commission fixe de 10€*.
Frais de transaction à l'ouverture = 10€
Ajustement des intérêts :
Les ajustements des taux d’intérêt sont calculés et comptabilisés tous les jours à 23h00 (heure française) jusqu'à la fermeture de votre position. Ces frais sont basés sur le taux d’intérêt quotidien du pays où le titre est transigé.
Taux d’intérêt de financement applicable à la vente = 2.5% - Euribor 1 mois
Taux d’intérêt de financement applicable à l’achat = 2.5% + Euribor 1 mois
Dans l’exemple précédent, nous considérons que le taux Euribor 1 mois est à 0,75%.
Dans le cadre de cette vente à découvert, vous vous acquittez de la commission fixe de 2.5% tout en percevant par ailleurs le Taux Euribor 1 Mois de 0,75%, soit une commission nette de 1,75% annuelle.
Taux d’intérêt de financement applicable à la vente = 2,5% - 0,75% = 1,75%
Imaginons maintenant que le prix de clôture de l’action soit de 31€.
Valeur de clôture de votre position = 300 actions x 31€ = 9 300€
Intérêt journalier sur votre position = 9 300 € x 1,75 % / 360 = 0,45€
Par conséquent, l’intérêt journalier sur votre position est de 0,45€
Ajustement du dividende :
Au mois de Mai, vous êtes toujours en position lors du versement de dividendes de Carrefour.
Le montant du dividende net est de 0,20€ par action.
Ce dernier sera donc débité de votre compte, à titre d'indemnité compensatoire et pour un montant global de :
Ajustement du dividende débité de votre compte = 300 actions x 0,20€ = 60€
Clôturer la position
En Avril, le titre Carrefour a baissé et atteint le cours de 31,93€ / 31,94€ sur le marché.
Vous décidez alors de clôturer votre position afin de sécuriser vos gains.
Vous achetez donc 300 CFD sur actions à 31,94€.
A la clôture de votre position, nous appliquons une commission fixe de 10€*.
Frais de transaction à la clôture = 10€
Vos profits sur la transaction sont calculés ainsi :
Résultat de la transaction
| Niveau à l’ouverture | 32,53€ |
| Niveau à la clôture | 31,94€ |
| Différence | 0,59€ |
Profit sur la transaction: 0,59€ x 300 = 177€
Calcul du résultat global
Afin de calculer les profits sur cette transaction, il faut aussi prendre en compte la commission que vous avez versée, ainsi que les ajustements d’intérêts et de dividendes.
Dans cet exemple, supposons que votre position soit restée ouverte pendant 15 jours.
Le résultat global de la transaction est un gain, qui se calcule ainsi :
Profit Net
| Profit brut sur transaction | 177€ |
| Frais de transaction | - 20€ |
| Intérêts | - 6,95€ |
| Dividendes | - 60€ |
| Profit Net | 90,05€ |
A l’inverse, si votre prévision ne s’était pas réalisée et que le titre Carrefour avait varié à la hausse, vous auriez réalisé une perte. Ainsi, en clôturant votre position après 15 jours au cours de 32,57€ / 32,58€, votre perte aurait pu s’élever à 101,95€ :
Perte brute sur la transaction :
Niveau à la fermeture : 32,58€
Niveau à l’ouverture : 32,53€
Différence : 0,05€
Perte sur la transaction : 0,05€ x 300 = 15€
Perte nette :
Perte Nette
| Perte brute | - 15€ |
| Frais de transaction | - 20€ |
| Intérêts | - 6,95€ |
| Dividendes | - 60€ |
| Perte Nette | - 101,95€ |
* Nous appliquons une commission fixe de 10€ pour toutes les positions sur actions Euro pour une valeur totale d'exposition sur le marché allant jusqu'à 100 000€.
Actions concernées : France, Allemagne, Belgique, Eire, Espagne, Finalnde, Italie, Pays-Bas et Portugal. Veuillez vous référer à nos conditions pour plus d'informations.
Veuillez noter que le service d'exécution d'ordres sur CFD implique un risque élevé. Merci de consulter la rubrique Les risques du trading pour de plus amples informations.